近日,由私募排排网主办,主题为“大变局·新时代·勇破局·启远航”的“2020年第九届中国对冲基金年会”在杭州隆重举行。12月18日,在大会主论坛上就“复杂环境新时代:全球宏观与机会风险”的话题展开了圆桌对话。
谢诺辰阳总经理朱威受邀参加本次论坛,下文为活动交流简报解读。
朱 威 谢诺辰阳投资总经理
朱威:我觉得站在2021年还是要看一下疫情,疫情的演绎进入到疫苗和疫情控制的科学有效的结果的清晰阶段,有可能急剧收缩的海外需求又能够同时共振的释放出来,所以第一个我想提到的关键词是大宗商品,可能是值得大家在复活节前后去看的,全球需求的共振复苏下的交易性的机会。
(注:2021年复活节为2021年04月04日 )
第二,估值扩张的A股行情,跟EPS盈利为第一性真理的行情是不同的。特别是在一些预期不高的行业,基于产业趋势演变的理解。举个例子白酒行业大家都知道,产销量是在下滑的,但是白酒行业产生了很多盈利,包括高端竞争力,背后实际上是消费需求的迎合带来了一些公司发展的机会,以及公司内在价值提升的机会,可能会在更多的行业发生。所以有一些公司,可能是暂时只有业绩没有估值逻辑,或者说没有成长逻辑,但是它的业绩持续发生之后,可能又会被市场总结出来它的逻辑,这些公司也是未来值得我们去挖掘,可能还会有研究不充分的机会,值得我们重仓。我想对明年的展望核心讲这两个点,谢谢大家!
(注:2021年复活节为2021年04月04日 )
朱威:(关于大宗商品商品的看法)更多的是对一个逻辑和观点的认同的分享,因为这两天我很意外,有很多期货的朋友在会上一起探讨,我看到这样的观点也很认同,所以把它分享给大家。我的(前一个回答)第二个观点是我的核心观点。
朱威:是的,我们觉得私募证券基金的管理,底层还是绝对收益的逻辑。选什么样的股票在2018年还能够赚钱,这也是我们一直在考虑的问题。2018年我们的主动管理确实是有正向回报的一年。
补充资料: 根据Wind数据显示,2018年,A股市场整体处于震荡调整之中。截至12月28日,上证综指全年累计下跌24.59%、深证成指跌34.42%、中小板指跌37.75%、创业板指跌28.65%。 截至12月28日收盘,沪深两市A股总市值为47.75万亿元,较年初61.5万亿元的总市值减少约13.75万亿元,降幅超过两成。 数据来源:Wind,2018.01.01-2018.12.28 朱威:(首先)在传统制造业里面还是有一些机会的,第二在数字经济领域,因为新一代信息技术到应用层和内容层,这里面可能是更值得我们期待的。 另外我们认为在一些消费品领域,还是有一些公司它的产品力还是很强的,但是过往可能在市场、渠道层面,或者说在组织文化层面,不管是因为这样那样一些原因,没有释放的,在未来社会的新的一些零售也好,新的生产关系也好,新的信息技术的在应用层面的赋能也好,可能还会有一些消费品公司,产品力不错的,但是现在可能整体市场充分的预期还没有形成的时候,我想这一些公司也是值得我们关注的。
新的一年即将来临,立足当前,放眼长远。资本市场风云变幻,唯有拥有过硬的实力,才能在立足于后浪的潮头。对于专业的投资机构与基金经理来说,只有具备持续稳定获得收益的能力,才能成长为资本市场的“常青树”。
盘点2020年,谢诺辰阳凭借优秀的投研能力屡获殊荣,无论是今年以来还是长期表现均获得肯定。
数据来源:私募排排网,截止2020年12月24日 谢诺辰阳自成立以来,一直特别强调“专注获取超额收益”。凭借多年长期稳健和突出的投资表现,谢诺辰阳近年来管理的多只证券私募产品,长期业绩在同类产品中持续排名居前。